海通證券-關于涪陵榨菜股票配資的討論???

　　海通證券-關于涪陵榨菜股票配資的討論.，再升年報出來了,有很多亮點,但分析具體數據沒啥意義,為啥呢？

　　因為今年1季度后,再升和去年相比,完全是翻天覆地的不同了,豬瘟和肺炎兩個疫情,把干凈空氣這個市場不知道擴大了多少倍,瞬間冒出來的增量市場,深刻的改變了再升這家公司。

　　年報最大的亮點,是公司把干凈空氣作為了公司的愿景目標,這個格局,足夠大。

　　短期內公司業績的爆發就是靠口罩板塊了,那可是數錢數到手抽筋啊。

　　公司終于公布了口罩產能了,KN95日產90萬個,其他口罩日產60萬個。

　　不過這兩天我沒時間來寫文,哈哈,等再升1季報出來后我再1起來寫解讀的文章吧。

　　很明顯,再升4季度單季度的業績明顯加速,從統計數據來看,1個標準的成長股啊。

　　這家公司,今年終于要邁進百億市值的門檻了。

　　今天雪球邀請我做關于榨菜的訪談,我簡單的進行了回答,榨菜這家公司,整體來說問題不大,但要想突破自身的天花板,邁向千億,估計困難不小,公司得再次蝶變才行。

　　今天我回答的問題部分,如下：

　　1.問：涪陵榨菜現金流不錯,而且作為非周期輕資產消費品,也不用進行大的資本支出,但其分紅1直不多,請問如何看待這個現像？

　　各位怎么看待涪陵榨菜管理層？

　　答：馬上就要有大額的資本支出了,去年有1筆很大的買地支出,幾個億,就是準備搞大事情的。

　　管理層很不錯,榨菜能有今天,董事長周斌全功不可沒。

　　2.問：如果海天或者其他渠道厲害的企業也開始做榨菜,是否會給涪陵榨菜帶來打擊？

　　答：短期內難,最好的青菜頭在以涪陵為中心的長江沿岸,例如涪陵的脆口系列,對菜頭的品質要求很高,其他地方的則達不到這種口感效果。

　　涪陵本地的菜頭供應商,1般是深度綁定了廠商的。

　　涪陵榨菜是個老字號,有100多年歷史了,離開了涪陵,榨菜就名不副實了。

　　造榨菜容易,造涪陵榨菜難啊！

　　3.問：榨菜入門門檻很低,請問涪陵榨菜的護城河在哪里？

　　答：品牌+渠道。

　　榨菜行業唯11家全國布局的公司,另外在管理方面優于其他競爭對手,內部費用控制到位,毛利率高于競爭對手。

　　4.問：競品這么多,老提價失去價格優勢之后怎么辦？

　　答：海通證券-關于涪陵榨菜股票配資的討論.，依靠現有渠道進行品類擴充,達到1+1大于2的效果。

　　另外,醬菜還未涉及,看看榨菜怎么來補這1塊吧！

　　5.問：涪陵榨菜何時走出提價周期？

　　它目前主要的問題是什么？

　　感覺股價飄在天上,但是公司的實際問題并沒有得到解決。

　　答：目前的問題是毛利率提升的路到頂了,未來要靠量和品類擴充。

　　6.問：海天味業連創新高那是因為老百姓得做飯,榨菜并不是1定需要消費吧,而且現在超市里榨菜品牌那么多,請問涪陵榨菜的護城河在哪里？

　　謝謝！

　　答：品牌和渠道吧,另外這兩年研發淡鹽系列的榨菜,場景多元化也走在其他榨菜企業的前面了。

　　7.問：海通證券-關于涪陵榨菜股票配資的討論.，涪陵榨菜的價格是否存在高估？

　　答：是否高估和低估,是很藝術的事情,千人前面,如果你覺得貴了,賣了就是,如果覺得不貴,持有即可,沒有對錯。

　　8.問：榨菜太咸不利健康,為何業績股價都增長？

　　答：這只是你個人的感受哈,不代表市場的1致性。

　　其實,榨菜每年20億營收,也就相當于每個人消費了1元多而已,中國的市場夠大,總有人喜歡吃榨菜,雖然比例很小,但絕對人數足夠大,足以容納這細分市場的20億營收。

　　例如我,每年至少買幾百元的榨菜吃。

　　9.問：涪陵榨菜后續的成長主要來自于哪里？

　　提價？

　　業務擴展（這項有可持續嗎？

　　比較懷疑,謝謝）

　　答：這兩年,渠道下沉,消費場景擴大等。

　　未來,品類擴充,并購等。

　　10.問：如何看當前榨菜的估值？

　　答：估值是很藝術的1個東西,沒辦法用具體的數據來衡量,需要自己去感知才能大概知道貴還是便宜,這種感知能力只有靠長時間的經驗積累。

　　建議和同行業的恒順醋業,千禾味業,中矩高新等去對比下。

　　11.問：請問喜歡吃涪陵榨菜嗎？

　　哪個口味更好吃？

　　我也去買兩包嘗嘗。

　　答：我喜歡脆口系列,基本上只買這種,百吃不厭！

　　脆口系列淡鹽,吃著口感很好！

　　12.問：榨菜的業績能持續嗎？

　　并購擴張能走通嗎？

　　答：這兩年沒大問題,今年得益于去年去渠道庫存和渠道下沉,會帶來增量,另外消費場景也在擴大。

　　過后得看品類擴充的情況了,特別是在泡菜這塊能否放量,另外公司如何切入醬菜,拭目以待。

　　以上是“海通證券-關于涪陵榨菜股票配資的討論.”的詳細解讀。